有「小非农」之称的ADP就业报告显示，美国11月民间企业聘雇人数意外下滑，写两年半来最大减数，显示劳动市场疲态尽现；加上美国总统川普属意的联准会（Fed）主席人选已浮上台面，本月降息几乎已成定局。
ADP研究公司3日公布，美国民间企业11月就业人数减少3.2万人，远不如市场预期的增加4万人，也较10月上修后的增4.7万人显著滑落，写下2023年3月来最大减数，反映美国就业市场的恶化程度远比预期严重。
ADP就业报告，是联准会12月决策会议前的最后一份就业数据。期货交易员估算，Fed再度调降基准利率1码的机率仍接近九成，尽管近几周来，Fed决策官员的看法依旧严重分歧。
一派认为，需要降息才能防止劳动市场出现进一步问题；另一派则担心，若再度降息，可能加剧通膨，而通膨目前仍远高于联准会的2%目标。
不过，随著川普属意的下任Fed主席人选已跃上台面，可能进一步降低鹰派声量。
川普2日表示，可能于「明年初」宣布联准会（Fed）新任主席提名人选，之后又暗示白宫国家经济委员会（NEC）主任哈塞特（Kevin Hassett），可能就是他的选择，意味在现任Fed主席鲍尔明年5月卸任前，哈塞特都将是「影子Fed主席」，他的发言对市场影响力势将增强。
根据ADP的报告，50人以上的较大型企业，上月聘雇人数净增9万人；然而，未满50人的企业，整体聘雇减少12万人，其中，20-49人的企业便裁减了7.4万人。
教育与健康服务领域新增3.3万人，领先所有产业，休闲与餐旅业也增加1.3万人。不过，多个产业同步下滑，拖累整体就业人数转为负成长。
最大减数出现在专业与商业服务业，减少2.6万人。其他裁减人力的产业包括资讯服务（减少2万人）、制造业（减少1.8万人），以及金融活动与营建业，这两个产业各减9,000人。
ADP首席经济学家理查森表示：「在消费者转趋谨慎、总体经济环境不明之际，导致雇主已在招聘上缩手；11月就业市场广泛放缓，主要受累于小企业聘雇人数滑落。」
在美国期货市场中，与有担保隔夜融资利率（SOFR）连动的短期利率曲线部位需求正在升温。SOFR密切反映市场对联准会利率决策的预期。
这些押注反映出，鲍尔主席任期明年5月届满后，货币政策可能加速转向宽松。
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