文／江国中分析师
现在的AI已从玩具变成职场杀手！因为现在，AI不只会聊天，它在资料中心里训练模型、推论预测，像一头饥渴的巨兽，吞噬海量资料。根据最新 TrendForce 报告，全球资料中心市场2024到2034年将从现在的规模暴冲到3,646亿美元，年复合成长率高达11.4%。
但问题来了：传统铜线传输像老旧马路，塞车塞到爆，热量还像烤炉一样烧钱。CPO矽光子技术就是解药，它把光学引擎直接塞进晶片封装里，传输速率从400G/800G 跳到 1.6T 以上，能耗砍掉30% 以上，简直是AI资料中心的「神经升级包」。想像你开车从台北到高雄，从塞车变直达高速公路，省油又快，这就是CPO的魅力。
回头看台股：你们可能还是只盯着近期几档狂涨的标的，像是波若威（3163）、IET-KY（4971）、稳懋（3105）、联亚（3081）、光圣（6442）… 他们当然都有自己的故事和优势，股价的喷发也让人肾上腺素飙升。但江江投资的理念是「短线涨多的不追」。因为这些公司因为太热门，短线上往往已经反映大量预期、股价也被拉高，买进的风险相对也大。
所以，现在目光要带你从那些大鸣大放的热门股身上挪开一点，锁定一家从传统战场打进AI核心战区，即将迎来 CPO、ELSFP、FC 高阶规格「三箭齐发」 的黑马：众达 – KY（4977）。
众达的三支利多火箭弹，瞄准AI核心！
1. CPO：从验证到量产，明年就是关键年
众达对外宣布，已经和 Broadcom 深度合作 CPO 雷射光学封装。公司自己也说：2026、2027年将是CPO量产潮。
这意味着，它不再只是单纯做「光模组」，而是往封装供应链核心前进 – 对应 AI 资料中心对高频宽、低功耗通讯的需求，属于「中长线可见」订单。
2. 矽光子市场爆炸成长，整条供应链被点燃
根据最新产业分析，矽光子技术在2025下半年已经从试验场走进商业化舞台。不少半导体、封装、通讯厂都开始转型投入。
整个光通讯板块，包括类似光圣、IET-KY、联亚等，也因为AI资料中心需求的激增而卷起一波。
也就是说，你眼下看到的CPO热潮，不是众达一家公司在「单打独斗」，而是整个产业链一起升温。众达只是其中「被低估、却最有弹性」的一环。
3. 市场资金与法人注意力集中：股价开始反映基本面
12/9法说会后，众达 – KY 因 CPO 题材被法人点名，外资已连买二天，创近期波段高点。
换句话说，CPO已从「概念炒作」进入「期待基本面落地」的阶段。
CPO这张门票，是未来AI资料中心最贵的一张。现在的众达，正站在风口上，手握巨头博通的订单，技术阶梯持续向上。这一次，众达 – KY 不再只是光通讯里的小辣椒，而是准备兑现 AI 时代高阶规格红利的真赢家！
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