近期，摩根纳斯达克100指数基金将人民币份额申购上限，自人民币10万调整至人民币10元（约台币45元），近乎「冰封」。这成为近期多家公募调降QDII（合格境内投资者）产品申购限额的缩影。主因在于外汇额度供给刚性约束与投资者海外配置需求旺盛的双重压力下，QDII基金投资热度高涨，多档QDII基金场内交易出现高溢价。
「QDII基金」指的是经大陆官方审批可投资境外资本市场的证券投资基金，作为大陆资本帐户渐进开放过程中的阶段性制度设计，为大陆境内投资者提供全球化资产配置工具。大陆投资者能透过这类基金，通过跨市场、跨品种投资（覆盖股票、债券、黄金等多元化领域）实现风险分散，同时让投资者有机会参与国际龙头企业价值成长。
摩根纳斯达克100指数、摩根标普500两档QDII基金的人民币份额，单日申购上限从刚刚放宽的人民币10万元骤然收紧至人民币100元；18日，限制再度升级，摩根纳斯达克100指数QDII人民币份额的申购上限进一步降至10元。短短数日历经戏剧性收缩，引发市场热议。中国证券报报导，公司相关负责人表示，「调整是出于额度方面的考量」。
事实上，近期也有多档基金出现戏剧性收缩，包括华泰柏瑞纳斯达克100ETF联接的申购限额，已在10月从1万元下调至1千元，又在11月进一步收紧至100元；南方纳斯达克100则将A/C类份额的限购标准，由9月的单日单帐户1万元，调整为12月上旬的单日帐户50元。
大陆外汇管理局6月新发放30.8亿美元的投资额度，使累计批准额度增至1,708.69亿美元，其中证券基金类机构累计批准额度合计942.9亿美元，较之之前增长2.30%。但相较市场扩张，新发放额度仍难满足需求。据统计，截至2025年10月底，全市场QDII基金净值达9,390.08亿元，较之去年同期增长66.72%。
中国证券报引述Wind数据统计，以QDII被动指数股票型基金为例，在12月1日至18日期间，单日溢价率超过10%的基金数量占该类基金的平均比率达到14.96%；从资金动向来看，截至今年11月底，QDII被动指数股票型基金的两融余额占全部ETF基金两融总额的比率已达35.91%，较去年同期上升了8.83个百分点。显示高溢价态势已延伸至多支QDII产品。
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