財經

文／江國中分析師 台積電（2330）2 奈米產能塞爆到不行，連超微都傳出要分一點給三星，因為台積電的 2 奈米真的太搶手了！這直接帶動整個設備供應鏈瘋狂大爆發，相關供應鏈像亞翔（6139）、洋基工程（6691）、志聖（2467）股價一飛衝天，很多人私訊問我：「現在這些工程股還來得及買嗎？」其實你還有更好的選擇！今天江江要跟大家揭密一檔冷門、但卻是 2 奈米中超大受惠股：華景電（6788）。 為什麼設廠股會選華景電？想像一下，台積電蓋晶圓廠就像蓋一間世界頂級的醫院。而亞翔、洋基工程等設廠股，像是負責蓋大樓、拉水電、做無塵室的建築商。這很重要，但蓋完就沒了。但華景電做的是 -- 負責手術室里，那個保護心臟不被細菌感染的「無菌隔離設備」。 在 20 奈米時代，晶圓像是一般的盲腸手術，環境乾淨就好；但到了 2 奈米時代，這已經是腦神經微創手術，空氣中只要有一顆極微小的灰塵（分子污染物 AMC），幾百萬美金的晶圓就報廢了！這就是華景電的護城河：AMC（微污染防治設備）。 根據最新的產業數據，7 奈米製程只需要 10 個站點裝這設備，但到了 3 奈米要 18 個。那 2 奈米呢？數量是指數級暴增！ 這就是為什麼台積電製程越先進，華景電賺越多。 華景電握三張王牌，2026 年起業績將迎來「暴力式成長」 1. 市佔率的絕對霸權：從 50% 到 接近 100% 這是江江團隊最看好的一點。過去在 5 奈米世代，華景電的市佔率大約是 60%。但到了 2 奈米世代，情況變了。 根據供應鏈的消息，華景電在 2 奈米製程的 AMC 設備市佔率正逼近 100%！ 甚至連台積電最新的 A16 製程樣品，目前也只有華景電拿得出來。 這意味著，未來幾年台積電寶山廠、高雄廠只要裝機，華景電就是獨家或最大供應商。這種壟斷級的地位，在台股設備廠中極為罕見。 2. 美國廠的高含金量：同樣的東西，賣美國...

台股本周震蕩加劇，19日終於甩開連四日頹勢，大盤彈升227.82點、收27,696.35點，不僅守住季線，還站回5日線與月線之上。然而，累計一周仍下跌501.67點、跌幅1.78%，周線止步連三紅翻黑；期間最高觸及28,119.79點、最低27,350.77點，日均成交量增至4,940.8億元。12月以來，大盤漲幅縮至僅0.25%，反映短線震蕩加劇。 個股表現方面，本周漲幅前十大個股呈現「半導體基建領跑、利基硬體助攻」的特性。台灣精材（3467）（漲30.85%）、華景電（6788）（漲30.51%）與巨漢（6903）（漲26.03%）受惠於台積電（2330）先進位程擴產對設備與耗材的剛性需求，包辦漲幅前三大。此外，AI伺服器規格升級帶動凱崴（5498）（漲25.51%）在高階PCB鑽針的需求噴發；儲存大廠喬鼎（3057）（漲22.12%）與HDD零件廠銘鈺（4545）（漲23.94%）則同步受惠AI資料中心儲存浪潮。利基型硬體如LED廠華興（6164）（漲25.5%）與網通天線廠榮昌（3684）（漲22.69%）則以轉機題材吸引資金快速流入。 從盤面特性觀察，本周漲幅前十名個股具有三大共通特徵：一是題材鮮明且具業績或產業支撐，封測、PCB、光通訊與電子材料成為主要輪動焦點；二是中小型股比重高，成交量放大，資金追捧活躍，短線波動性大；三是籌碼相對集中，漲幅迅速，部分個股盤中一度觸及漲停，呈現短線投機熱度。 法人指出，隨AI、高階記憶體及高效能運算晶片需求持續升溫，台系封測、PCB及材料廠提前布局的優勢逐步兌現。封測設備端如IC封裝與測試治具需求增溫，PCB材料則受光通訊升級與高階電子需求帶動，化工及材料股同步受惠。短線資金偏好題材股與中小型高周轉股，推升族群表現。但資金面波動仍需留意。 $(document).ready(function () {nstockSto...

台股19日成功終結連四跌的衰運，由權王台積電（2330）領軍，伴隨鴻海（2317）、台達電（2308）、奇鋐（3017）等AI要角齊力點火，多頭士氣大振。盤中漲勢一度蔓延至封測、PCB與伺服器等概念族群，推升大盤指數最高狂飆401點至27,869點，盤面呈現百花齊放的熱絡景象。然而，受到富時指數調整盤後生效影響，台積電於臨收盤前突遭空方襲擊，爆出18,644張大量，將股價生生拉回平盤1,430元，導致大盤漲點縮減，終場上漲227.82點，收在27,696.35點，成交值則放大至5,519.3億元。 籌碼面上，外資雖維持連五日賣超，但賣壓已顯著收斂至不到2億元，投信與自營商則同步站在買方，三大法人合計回補118.41億元。但累計一周，三大法人仍大舉賣超1533.32億元。 統計三大法人19日買賣超情況，外資及陸資（不含外資自營商）賣超1.97億元，投信買超44.99億元；自營商買超（合計）75.39億元，其中自營商（自行買賣）買超44.27億元、自營商（避險）買超31.13億元。 盤面上，儘管美系外資調升台積電目標價至1,888元，激勵今日成交值衝破556億元，但尾盤的劇烈震蕩仍使5日線與月線得而復失，並拖累聯發科（2454）翻黑跌至1,410元。 人氣股方面，記憶體大廠華邦電（2344）今日走勢震蕩，以49.2萬張巨量擠下台新新光金（2887）重返成交量王位，反映美光財報喜訊帶動的熱度，可惜受賣壓干擾呈現開高走低，終場下挫4.3%收在71.3元，拖累旺宏（2337）同步走弱。相對地，力積電（6770）與南亞（1303）表現穩健，分別上漲3.66%與4.36%，成為吸納避險資金的焦點。 整體而言，雖然今日反彈力道遭指數調整干擾，但成交量重回5,500億元水位，市場信心見回穩跡象。 $(document).ready(function () {nstockStory...

位元組跳動傳出正在推進與vivo、聯想、傳音等硬體廠商的AI手機合作，為其設備預裝AIGC插件，從而獲得用戶入口。多位vivo員工證實，雙方已經確認合作，正在討論具體合作細節。 界面新聞、新浪科技報導，vivo曾謀求與騰訊在AI大模型深度合作，但因商業化落地、Token成本等問題而導致雙方不能達成一致。另一方面，因為AI業務進度不及預期，使得vivo有動力去考慮和位元組跳動等廠商的合作。 對此，聯想方面回應，聯想集團一直與位元組跳動旗下服務「豆包」、「火山引擎」等業務保持合作，也一直與豆包在智能終端領域的合作保持密切溝通。 知情人士表示，位元組跳動的做法不是為了業務增長，而是創造新的流量變現路徑，使手機廠商參與到流量分發和會員訂閱等收益中。可能的合作模式包括不收取訂製化開發費或Token銷售分成，以及給手機廠商二次流量分成收益等。 位元組跳動擬針對人民幣2,000元以上中端機型，先與手機廠商發布新機，後續再以系統升級覆蓋至其他機型，等規模達到1.5-2億量後再與其他網路廠商競爭。由於位元組跳動優勢通路主要在海外，AI手機的投放大概也會放在海外。 位元組跳動有抖音、豆包等服務，但始終缺乏硬體入口，該公司也曾明確表示沒有自行研發手機的計劃。...

大陸國家鐵路集團公布，今年1至11月，全國鐵路累計發送貨物37.27億噸，年增2.7%；日均裝車18.7萬車，年增3.7%，鐵路物流穩定成長。大陸國鐵集團表示，鐵路積極融入企業供應鏈，滿足多樣化運輸需求，例如開行棉花專列，1至11月鐵路運送棉花106.4萬噸，年增31.8%，加上跨境貨物運輸穩定暢通，今年前11個月，中歐及中亞班列累計開行3.12萬列，年增9%。 北京／推就業新政策 開發數位技術工作機會 北京市政府公布充分就業新政策，培育開發就業新領域新職位，開發數位技術職位，強化先進能源、節能環保等綠色產業職位，增加綠色就業機會，並挖掘首發經濟、夜間經濟、銀髮經濟、冰雪經濟等領域職位創造潛力。 北京／旅遊消費火熱 前十月衝上2.7兆元 北京市文化和旅遊局公布，今年前十個月，北京接待遊客總量3億人次，旅遊花費人民幣6,000億元（約新台幣2.7兆元），分別年增5.4%和7.2%，文旅消費已成為推動國際消費中心城市建設的重要增長領域。 上海／開往秘魯錢凱港航線滿周年 進出口貨額達250億元 上海海關公布，秘魯錢凱港至上海港的海運航線開通至今一年，累計進出口貨值達人民幣55.7億元（約新台幣250億元），進出口貨物20.5萬噸。受該航線帶動作用，今年前11個月，上海對秘魯外貿進出口值大幅增長40.3%。 合肥／裝載86噸跨境電商貨物 直飛捷克貨運包機開通 一架承載著86噸貨物的全貨機從合肥新橋國際機場起飛，直飛捷克首都布拉格，這是合肥首次開通直抵捷克的貨運包機航線，本次航班為安徽跨境電商平台企業的臨時貨運包機，貨品主要為防寒衣、雪地靴、仿首飾等日用品。  福州／首家免稅店開業 采「線下+線上」新零售模式 為進一步提升入境旅客購物便利，福州首家市內免稅店開業迎客，這家店也是全國首批新設八家市內免稅店之一，該店採用「線下+線上」融合的新零售模式，進一步豐富消費供給、提升...

大陸電池巨頭寧德時代宣布，全球首條人形機器人規模化使用的新能源動力電池生產線，已在公司的河南中州工廠投入運行。這款名為「小墨」的人形機器人，目前已能精準完成電池包出廠前，帶有高壓風險的最終功能測試工序。 華爾街見聞報導，「小墨」的引入被視為「具身智慧在智慧製造領域的應用取得里程碑式突破」。根據官方披露，插接成功率穩定在99%以上，作業節拍已達到熟練工人水準，並且單日工作量實現三倍提升。這一成功案例，為人形機器人從實驗室走向真實、複雜的工業產線提供關鍵的實證。 具體來看，「小墨」所替代的EOL與DCR工作內容，是電池包出廠前的最終功能測試。該環節因具有「多品種、小批量、高柔性」的特點，長期依賴人工作業。工人需要將帶有數百伏高壓的測試插頭，精準插接到電池包指定位置，這不僅有高壓點火風險，也存在效率與品質不穩定等問題。 「小墨」的引入徹底改變這一狀況。所搭載先進的端到端視覺-語言-動作（VLA）模型，具備強大的環境感知與任務泛化能力，尤其在實際運行中，插接成功率穩定在99%以上，作業節拍已達到熟練工人水準。 科創板日報報導，「小墨」由寧德時代生態企業 「 千尋智能型機器人」研發，搭載寧德時代自研電池，是產業鏈協同的成果。千尋智能由前珞石機器人CTO韓峰濤創辦，於2024年2月成立。不到一年時間，千尋智能接連完成三輪融資。 天眼查顯示，2024年11月，由寧德時代聯合創始人參與創立的柏睿資本，對具身智慧型機器人研發公司「千尋智能」進行天使輪注資。今年千尋智能又披露兩輪融資，這兩筆融資金額共人民幣11億元。 千尋智能指出，公司在今年第4季開始商業化，當前訂單在人民幣千萬元規模。預計明年營收金額將超過人民幣上億元，出貨量達幾百台。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...